中金论坛上周在北京举行,其中一个分论坛是专门讨论中国大能源结构调整和天然气等新能源行业的。我们有幸邀请到方方面面的嘉宾,包括国家能源局的领导、中石油天然气板块的负责人、业内领先的民营油服公司和下游分销公司的企业家代表,以及著名的能源综合问题专家。在众嘉宾演讲及问答的内容中,我们关注的焦点是:未来几年天然气对能源结构调整能起多大的作用?基础设施建设的速度有多快?发展非常规气源的突破口可能出现在哪里?
    石油巨头眼中的国内天然气市场
    中石油认为,中国天然气消费进入快速增长期。2010年天然气表观消费量达1098亿立方米,2000-2010年消费量年均复合增速超过15%。天然气占一次能源的比例由2000年的2.2%上升到2010年的4%。按照多种分析方法预测,2015年、2020年和2030年国内天然气需求量分别为1400-2700亿立方米、2000-4200亿立方米和3900-5900亿立方米。我们发现,对2015年国内消费总量的估计,市场普遍预期似乎均已经高达2000亿立方米以上,中石油提出的预测范围,显然更严谨。在能源结构调整亟待政策强力推动的情况下,大规模的燃气发电和工业锅炉置换仍面临阻力。我们感到,政府和石油巨头对天然气问题的关注点,已经从解决气源供应向引导结构调整倾斜。目前天然气发电对中国发电总量贡献仅为3%。天然气发电前景将取决于电价政策改革博弈的结果。政府如何平衡发电成本的差异,以及如何理顺气价、煤价、电价等之间的关系,将决定结构转型的实效和天然气需求的增长速度。
    供应方面,天然气产量将继续保持快速增长,进口依存度可能最终达到40%。预测2020年、2030年国内天然气产量可能达2000亿和3000亿立方米,其中2030年常规天然气产量达到2500亿方,煤层气、页岩气等非常规天然气资源有望达到500亿方。进口管道天然气:中亚管道天然气一期300亿立方米,最终进口量达600亿立方米;进口俄罗斯天然气有可能达680亿立方米;进口缅甸天然气可能达300亿立方米。进口液化天然气:沿海已建成和规划建设LNG 接收站超过10座(含非中石油经营的接收站),设计接气规模超过6000万吨(816亿立方米),气源地主要包括卡塔尔、澳大利亚、印尼、卡塔尔巴布亚新几内亚等。随着进口天然气在供应总量中占比的提高,国内天然气价也预期不断上涨。
    基建方面,目前西气东输、陕京线、川气东送等全国性骨干管道的全长已超过4万公里。中石油预计,到2020年前,全国天然气干线管道总里程将超过6万公里。相较今年3月发布的"十二五规划纲要"中政府提出的油气管道建设总长度从现在的7.7万公里左右达到"十二五"末15万公里的目标,中石油上述针对天然气干线管网远景目标的提法,同样体现出谨慎的态度。
    民营油服公司对非常规天然气开发的新认识中国非常规天然气的商业开发缺什么?业内领先的安东油服认为,商业开发需要多种技术集成,更需要灵活的商业机制,以降低成本,提升规模经济。虽然页岩气单井产量低,需要使用相对常规油气开发更昂贵的多种技术,但灵活的开发机制和规模化的作业能使平均成本持续降低,北美地区项目的内部收益率仍能达到20-60%。安东认为,除摸索集成适合中国条件的技术外,国内大油公司在开发方式和商业机制等方面都有很大的创新空间。
    行业动态:
    1-10月份国内天然气消费保持快速增长,10月底柴油库存环比继续下滑。1-10月份,国内天然气产量826亿立方米,同比增长6.6%。由于去年基数较高,产量增速有所回落。进口天然气约合250亿立方米,同比增长86.5%;其中进口中亚管道天然气123亿立方米,进口液化天然气127亿立方米。表观消费量达1041亿立方米,同比增长20.4%。
    10月底,国内汽油库存环比上升2.2%,但柴油和航空库存环比分别下滑7%和9.3%。

来源：中国银河证券